ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ) ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศ แก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 (Basel III-compliance Tier 2 subordinated notes) สกุลเงินบาทที่จะออกโดยธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน)  หรือ TTB (อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว ‘AA+(tha)’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) ที่ ‘A(tha)’

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

ฟิทช์ใช้โครงสร้างเครดิตของตัวธนาคารเอง (standalone credit profile) เป็นอันดับเครดิตอ้างอิง (anchor rating) ในการพิจารณาอันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ดังกล่าว ซึ่งเป็นกรณีพื้นฐานตามเกณฑ์การพิจารณาอันดับเครดิตของฟิทช์และสะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่าการสนับสนุนจากรัฐบาลอาจจะไม่ครอบคลุมถึงหุ้นกู้ด้อยสิทธิ

อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวอยู่ต่ำกว่าโครงสร้างเครดิตของตัว TTB เอง ในกรณีที่เป็นอันดับเครดิตภายในประเทศ (implied national rating) อยู่ 2 อันดับ เนื่องจากฟิทช์เชื่อว่าหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวมีโอกาสที่จะได้รับชำระหนี้คืน (recovery rate) ในอัตราที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกัน อีกทั้งหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่ได้ถูกปรับลดอันดับเพิ่มเติมเพื่อสะท้อนถึงความเสี่ยงที่ผู้ถือหุ้นกู้จะไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดการณ์ (non-performance risk) เนื่องจากไม่มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption) เช่น สิทธิในการยกเว้นหรือการเลื่อนจ่ายดอกเบี้ย และ เหตุการณ์ที่จะทำให้เกิดผลการดำเนินงานที่ไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ (non-viability trigger) คือเมื่อธนาคารกลางหรือทางการตัดสินใจเข้าให้การช่วยเหลือทางการเงินแก่ธนาคาร ซึ่งเป็นสถานการณ์เดียวกันกับหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ที่ออกโดยธนาคารอื่นในประเทศไทย

โครงสร้างเครดิตของตัว TTB เอง นั้นสะท้อนได้จากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Viability Rating)   ของธนาคารที่  ‘bbb-‘ ซึ่งพิจารณาถึงขนาดธุรกิจของธนาคารที่มีขนาดใหญ่ขึ้นและความแข็งแกร่งของฐานะทางการเงิน แต่อาจจะยังคงไม่ได้อยู่ในระดับเดียวกันกับธนาคารที่มีขนาดใหญ่กว่า สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจส่งผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต ของ TTB สามารถดูได้จากประกาศของฟิทช์ หัวข้อ “ฟิทช์คงอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของ ธ.ทหารไทยธนชาต ที่ ‘BBB’  และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA+(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ” (Fitch Affirms TMBThanachart Bank at ‘BBB’ and ‘AA+(tha)’; Outlook Stable)

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวของ TTB จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับโครงสร้างเครดิตของ TTB ซึ่งสะท้อนได้จากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคาร ดังนั้นการปรับลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ TTB จะส่งผลให้อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิถูกปรับลดอันดับลงเช่นกัน แต่ทั้งนี้ต้องพิจารณาเปรียบเทียบกับสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิอาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับ หากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ TTB ได้รับการปรับเพิ่มอันดับ แต่ทั้งนี้ฟิทช์จะต้องพิจารณาเปรียบเทียบกับสถาบันสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย

วันที่มีการประชุมพิจารณาอันดับเครดิต

19 กรกฎาคม 2566

อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น

อันดับเครดิตสากล อันดับเครดิตสนับสนุนจากรัฐบาล อันดับเครดิตภายในประเทศ และอันดับเครดิตของหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิของ TTB มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตของประเทศไทย

รายละเอียดของอันดับเครดิตทั้งหมดมีดังต่อไปนี้:

– อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวหุ้นกู้ด้อยสิทธิสกุลเงินบาทที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ให้อันดับเครดิตที่ ‘A(tha)’