ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของบริษัท ยูโอบี แคปปิตอล เซอร์วิสเซส จำกัด หรือ UOBCAP ที่ ‘AAA(tha)’  และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’ โดยมีแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตพิจารณาจากปัจจัยสนับสนุน: อันดับเครดิตของ UOBCAP สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่าธนาคารแม่ซึ่งคือ ธนาคารยูโอบี (ไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ UOBT (อันดับเครดิตภายในประเทศ AAA(tha)/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากการดำเนินงานตามปรกติแก่ UOBCAP ในกรณีจำเป็น ทั้งนี้ UOBCAP เป็นบริษัทลูกที่ UOBT ถือหุ้น 99.99% และถือเป็นส่วนสำคัญในธุรกิจสินเชื่อเพื่อรายย่อยของธนาคารแม่

อันดับเครดิตภายในประเทศยังสะท้อนถึงการประเมินโครงสร้างอันดับเครดิตของ UOBCAP ที่พิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศโดยฟิทช์ ทั้งนี้อันดับเครดิตของบริษัทที่ ‘AAA(tha)’ สะท้อนถึงความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ในระดับที่ต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศไทย

ความสามารถในการสนับสนุนที่แข็งแกร่งของธนาคารแม่: ความสามารถของ UOBT ในการให้การสนับสนุน UOBCAP นั้นมาจากการพิจารณาว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารจะได้รับการสนับสนุนจาก United Overseas Bank Limited (UOB; อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว AA-/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน aa-) ซึ่งเป็นหนึ่งในธนาคารชั้นนำของสิงคโปร์ซึ่งถือหุ้น 99.7% ใน UOBT ทั้งนี้ UOBCAP คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 3% ของสินทรัพย์รวมของ UOBT ดังนั้นฟิทช์จึงคาดว่าการให้การสนับสนุนที่จำเป็นใดๆ แก่ UOBCAP จะไม่มีนัยสำคัญต่อธนาคารแม่

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตของ UOBT ดูได้จากประกาศเรื่อง “ฟิทช์คงอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของธนาคารยูโอบี (ไทย) ที่ ‘A-’; แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบและอันดับเครดิตภายในประเทศที่ ‘AAA(tha)’: แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ” ลงวันที่ 23 มิถุนายน 2569 (Fitch Affirms United Overseas Bank (Thai) at ‘A-‌’/ Negative and ‘AAA(tha)’/Stable)

ความร่วมมือทางธุรกิจที่แข็งแกร่งกับธนาคารแม่: UOBCAP ให้บริการผลิตภัณฑ์สินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งฟิทช์มองว่าเป็นธุรกิจที่ช่วยเสริมการดำเนินงานและกลยุทธ์ด้านสินเชื่อเพื่อรายย่อยของ UOBT โดย UOBCAP มีความร่วมมือทางธุรกิจ (synergies) กับเครือข่ายธุรกิจของ UOBT ผ่านการแนะนำลูกค้าและการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้องกัน (Cross-selling) นอกจากนี้ UOBCAP ยังมีศูนย์ให้บริการอยู่ทั่วประเทศซึ่งช่วยขยายความสามารถของกลุ่มในการนำเสนอผลิตภัณฑ์สำหรับธุรกิจธนาคารสำหรับลูกค้ารายย่อย

มีการผสานการทำงานอย่างใกล้ชิดกับธนาคารแม่: ฟิทช์เชื่อว่า UOBT มีอำนาจควบคุมการบริหารงานของ UOBCAP ในระดับสูง และมีการผสานการทำงานกันอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ UOBCAP ถูกเข้าซื้อกิจการโดย UOBT ในปี 2565 และได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของธนาคารแม่ โดยระบบงานและกระบวนการบริหารความเสี่ยงของ UOBCAP ได้ถูกผสานเข้ากับระบบปฎิบัติการสำหรับลูกค้ารายย่อยของธนาคารแม่

มีความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงอย่างมีนัยสำคัญ: UOBCAP มีการใช้สัญลักษณ์ทางการค้าร่วมกับ UOBT ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงที่ใกล้ชิดระหว่างสองบริษัท นอกจากนี้การใช้ฐานลูกค้ารายย่อยร่วมกันระหว่าง UOBCAP และ UOBT ยังหมายความว่าหาก UOBCAP มีการผิดนัดชำระหนี้ อาจส่งผลเสียอย่างรุนแรงต่อชื่อเสียงและเครือข่ายธุรกิจของ UOBT

การสนับสนุนด้านสภาพคล่อง: การที่ UOBCAP เป็นบริษัทลูกในกลุ่ม UOB ช่วยให้บริษัทสามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมเงินจากธนาคารและตลาดตราสารหนี้ได้ นอกจากนี้กลุ่มยังให้วงเงินสินเชื่อแก่ UOBCAP ซึ่งใช้เป็นวงเงินสภาพคล่องสำรองและช่วยลดความเสี่ยงด้านการระดมทุนและสภาพคล่องของบริษัทได้อย่างมีนัยสำคัญ

ผลการดำเนินงานยังอยู่ในระดับที่ยอมรับได้: ผลการดำเนินงานของ UOBCAP ในปี 2568 ยังปรับตัวดีขึ้นได้แม้ว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจยังคงมีความท้าทาย โดยบริษัทมีอัตราส่วนกำไรก่อนภาษีต่อสินทรัพย์เฉลี่ยปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 1.7% (ปี 2567: 1.0%) จากความสามารถในการทำกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นและค่าใช้จ่ายตั้งสำรองที่ลดลง นอกจากนี้อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวมของบริษัทยังปรับตัวดีขึ้นเป็น 3.4% (ปี 2567: 4.5%) เป็นผลมาจากมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นซึ่งส่งผลให้อัตราการเกิดหนี้เสียใหม่ปรับตัวลดลง

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ UOBCAP อาจถูกปรับลดอันดับลงได้หากแนวโน้มในการให้การสนับสนุนของ UOBT มีการปรับตัวด้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น การปรับลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Viability Rating) ของธนาคารแม่ลำดับสูงสุดซึ่งคือ UOB ลดลงหลายอันดับจนอยู่ในระดับเดียวกันหรือต่ำกว่าเพดานอันดับเครดิตของประเทศไทยที่ ‘A-‘ ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถของกลุ่มในการให้สนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากการดำเนินงานตามปกติแก่ UOBCAP ที่ปรับตัวลดลง

นอกจากนี้ การปรับตัวลดลงของโอกาสที่ UOBT จะให้การสนับสนุนแก่ UOBCAP อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่ออันดับเครดิตของบริษัทลูกได้เช่นกัน ซึ่งอาจเกิดขึ้นจาก สัดส่วนการถือหุ้นของ UOBT ลดลงต่ำกว่า 75% พร้อมกับการลดการควบคุมการบริหารจัดการ หรือความเชื่อมโยงทางธุรกิจและการตลาดที่ดำเนินการร่วมกับบริษัทลูกที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ไม่คาดการณ์ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในด้านโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนในระยะสั้น

ทั้งนี้การพิจารณาอันดับเครดิตจะพิจารณาถึงโครงสร้างเครดิตของ UOBCAP ที่พิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนเปรียบเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ UOBCAP จะถูกปรับลดลงเป็น ‘F1(tha)’ หากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวถูกปรับลดลงเป็น ‘A-(tha)’ หรือหากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ UOBT ถูกปรับลดลงเป็น ‘F1(tha)’

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):

อันดับเครดิตของ UOBCAP ไม่มีโอกาสได้รับการปรับเพิ่มอันดับ เนื่องจากอยู่ในระดับสูงสุดแล้ว

อันดับเครดิตตราสารหนี้และตราสารอื่น: ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิของ UOBCAP ได้รับการจัดอันดับให้อยู่ในระดับเดียวกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของบริษัท เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่มีหลักประกันและไม่ด้อยสิทธิของบริษัท

อันดับเครดิตตราสารหนี้และตราสารอื่น: ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

อันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิของ UOBCAP จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของบริษัท

แหล่งที่มาของข้อมูลที่มีนัยสำคัญต่อปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์เป็นไปตามรายละเอียดที่อธิบายไว้ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง

อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น

อันดับเครดิตของ UOBCAP มีความเชื่อมโยงกับโครงสร้างเครดิตของ UOBT