บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA-(tha)’ และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’ แก่โครงการหุ้นกู้ Medium-Term Note (MTN) ของธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) (CIMBT, ‘AA-(tha)’ / แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) โดยหุ้นกู้ที่จะออกภายใต้โครงการสามารถออกเป็นสกุลเงินบาทหรือสกุลเงินต่างประเทศได้

พร้อมกันนี้ฟิทช์ยังให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่‘A(tha)’แก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 (Basel III-compliant Tier 2 subordinated unsecured notes) โดยหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่กำลังจะออกเสนอขายนี้มีอายุ 10 ปีโดยให้สิทธิธนาคารสามารถไถ่ถอนหุ้นกู้ดังกล่าวก่อนวันครบกำหนดได้เมื่อครบกำหนด 5 ปีนับจากวันออกตราสาร

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ MTN ของ CIMBT อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของธนาคารที่ ‘AA-(tha)’ และ ‘F1+(tha)’ ตามลำดับ เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพัน       ที่ไม่มีหลักประกันและไม่ด้อยสิทธิของธนาคาร

อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT พิจารณามาจากความเชื่อของฟิทช์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารจะได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ในประเทศมาเลเซีย ซึ่งคือ  CIMB Bank Berhad ในกรณีที่มีความจำเป็น ทั้งนี้ ฟิทช์เชื่อว่า CIMBT    มีบทบาทที่สำคัญเชิงกลยุทธ์ในการช่วยสนับสนุนนโยบายภูมิภาคของกลุ่ม นอกจากนี้อันดับเครดิตยังพิจารณาถึงสัดส่วน    การถือหุ้นใน CIMBT ที่ 94.8% โดย CIMB Bank และการควบคุมด้านการบริหารและการดำเนินงานจากธนาคารแม่                   ในระดับสูง ตลอดจนความเชื่อมโยงทางด้านชื่อเสียงกับธนาคารแม่ที่มีอย่างชัดเจน

รายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคตสำหรับ CIMBT สามารถหาเพิ่มเติมได้จาก  “ฟิทช์คงอันดับเครดิตภายในประเทศของธนาคารซีไอเอ็มบีไทย ที่ ‘AA-(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ” ลงวันที่ 30 สิงหาคม 2566 ซึ่งหาได้จาก https://www.fitchratings.com/site/pr/10244416

อันดับเครดิตอ้างอิง (Anchor rating) ของหุ้นกู้ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3          นั้นคืออันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT ที่พิจารณาจากปัจจัยสนับสนุน โดยฟิทช์เชื่อว่าการสนับสนุนจากธนาคารแม่นั้นจะรวมไปถึงหุ้นกู้ด้อยสิทธิ และถือเป็นสิ่งสะท้อนที่ดีที่สุดถึงความเสี่ยงที่ผู้ถือตราสารหนี้ของธนาคารจะไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดการณ์ (non-performance risk) ทั้งนี้ หนึ่งในข้อกำหนดสิทธิที่สำคัญของหุ้นกู้ด้อยสิทธินั้นรวมถึงเหตุการณ์ที่แสดงว่าธนาคารมีผลการดำเนินงานที่ไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ (non-viability trigger) สอดคล้องกับเกณฑ์มาตรฐานในประเทศที่กำหนดไว้ว่า ธนาคารจะมีสถานะเป็นธนาคารที่ไม่สามารถดำเนินกิจการได้เมื่อธนาคารกลางหรือหน่วยงานที่มีอำนาจดำเนินการให้ความช่วยเหลือด้านเงินทุนแก่ธนาคารในภาวะฉุกเฉิน เพื่อให้ธนาคารสามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ ทั้งนี้ ฟิทช์ไม่ได้มีการปรับลดอันดับเครดิตลงเพิ่มเติมเนื่องจากหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่ได้มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption feature เช่น สิทธิในการยกเว้นหรือการเลื่อนจ่ายดอกเบี้ย) และยังพิจารณาจากการสนับสนุนจากธนาคารแม่

หุ้นกู้ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 นี้ได้รับการจัดอันดับให้อยู่ต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT อยู่ 2 อันดับเพื่อสะท้อนถึงความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risk) ของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิ ทั้งนี้ การจัดอันดับความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ให้อยู่ต่ำกว่าอันดับเครดิตอ้างอิงอยู่ 2 อันดับนี้เป็นไปตามเกณฑ์มาตรฐาน (baseline) การจัดอันดับเครดิต ของฟิทช์  เนื่องจากฟิทช์คาดว่าหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวมีโอกาสที่จะได้รับชาระหนี้คืน (recovery rate) ในอัตราที่ต่ำกว่า          หากมีเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดการตัดหนี้สูญ ในขณะที่ข้อกำหนดสิทธินั้นระบุว่าการตัดหนี้สูญอาจเกิดขึ้นได้บางส่วนหรือ          ทั้งจำนวน นอกจากนี้ วิธีการจัดอันดับเครดิตดังกล่าวนี้ยังสอดคล้องกับวิธีการจัดอันดับหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุน     ขั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ของผู้ออกตราสารรายอื่นในประเทศไทย

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT น่าจะส่งผลกระทบให้อันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ MTN และหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการปรับลดอันดับลงเช่นกัน นอกจากนี้ อันดับเครดิตระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN ก็อาจได้รับการปรับลดอันดับลงหากมีการปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ CIMBT

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว                    ของโครงการ หุ้นกู้ MTN และหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการปรับเพิ่มอันดับ แต่อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN เป็นอันดับเครดิตที่สูงที่สุดสำหรับอันดับเครดิตภายในประเทศ จึงไม่สามารถปรับเพิ่มอันดับได้อีก

อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น

อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT มีความเชื่อมโยงกับโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMB Bank