ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา หุ้นจีนได้รับความสนใจจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยได้รับแรงหนุนจากนักลงทุนรายใหญ่ Michael Burry ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีจากการทำนายของเขาใน ‘The Big Short’ ซึ่งได้เพิ่มการลงทุนใน JD.com และ Alibaba อย่างมีนัยสำคัญ ในทำนองเดียวกัน กองทุนป้องกันความเสี่ยงของ David Tepper ได้ลงทุนมากขึ้นในเทคโนโลยีและตลาดจีน ความสนใจที่เพิ่มขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงผลการดำเนินงานของหุ้น Nasdaq Golden Dragon China  เพิ่มขึ้น 14.86% ตั้งแต่วันที่ 22 เมษายนถึง 3 พฤษภาคม 2024 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบสองสัปดาห์นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม ดัชนีปิดเพิ่มขึ้น 2.49% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023

David Barrett มองว่าความสนใจครั้งนี้เกิดจากมูลค่าที่ตลาดจีนเสนอให้ “ดัชนีของจีนต้องดิ้นรนนับตั้งแต่การล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์ในปี 2021 ส่งผลให้การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและความเชื่อมั่นในประเทศลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านราคาที่มากขึ้น ทำให้หุ้นจีนเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นมูลค่า” David Barrett ยังอธิบายว่า “นักลงทุนอย่าง Burry และ Tepper มีชื่อเสียงจากการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ไปที่พอร์ตการลงทุนที่มีความเข้มข้นสูง และการที่พวกเขาหันไปลงทุนในบริษัทจีนก็ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในศักยภาพของตลาดจีนอีกด้วย”

เมื่อมองไปข้างหน้า David Barrett ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตอย่างต่อเนื่องของตลาดจีน “มีตัวชี้วัดหลายประการที่ชี้ให้เห็นว่ารัฐบาลจีนกำลังใช้มาตรการที่มีประสิทธิภาพเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและฟื้นฟูความเชื่อมั่นของตลาด”David Barrettกล่าว “ความพยายามในการสนับสนุนพื้นที่เปราะบางของเศรษฐกิจ ส่งเสริมการลงทุนภายในประเทศ และรักษาเสถียรภาพทางการเงิน กำลังเริ่มส่งผลลัพธ์ในเชิงบวก”

เขาเน้นยังเน้นย้ำถึงบทบาทที่สำคัญของนโยบายภายในประเทศในการรักษาการเติบโตนี้ “นโยบายที่มุ่งลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สิน การสนับสนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ รวมถึงการสนับสนุนรัฐวิสาหกิจในการเสริมสร้างสถานะทางการเงินของพวกเขาถือเป็นอีกหนึ่งสิ่งสำคัญ นอกจากนี้ โครงการริเริ่มเพื่อเพิ่มการจ่ายเงินปันผลในหมู่บริษัทจีนมีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนต่างชาติที่กำลังมองหาผลตอบแทนใน สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงอีกด้วย”

David Barrett เน้นย้ำว่าภาคเทคโนโลยีเป็นพื้นที่สำคัญสำหรับการลงทุนภายในตลาดหุ้น A-share และหุ้นฮ่องกง “บริษัทเทคโนโลยีของจีนอยู่ในระดับแนวหน้าในด้านนวัตกรรมใหม่ และด้วยแรงสนับสนุนจากรัฐบาล พวกเขาจึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการรับมือกับความท้าทายระดับโลก” David Barrett กล่าวว่า “ยกตัวอย่างเช่น หากจีนเผชิญกับอุปสรรคในการตกลงซื้อขายชิป พวกเขาก็มีโอกาสที่จะพัฒนาตนเองได้ เมื่อพิจารณาถึงอัตรากำไรที่น่าประทับใจในการลงทุนกับบริษัทอย่างNVIDIAจึงมีแรงจูงใจอย่างมากสำหรับบริษัทจีนในการผลิตชิปที่มีต้นทุนที่ต่ำกว่าที่อื่นและด้วยแรงสนับสนุนการลงทุนจากรัฐบาลอย่างเต็มที่ทำให้เกิดความยืดหยุ่นและมีศักยภาพในการเติบโตของภาคส่วนนี้อย่างน่าจับตามองเป็นพิเศษ”

นอกจากนี้ David Barrett ยังระบุว่าอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้า (EV) เป็นภาคธุรกิจที่มีอนาคตมาก “เพราะ รถยนต์ EV เป็นหัวข้อที่ได้รับความสนใจอย่างมากในช่วงหลังมานี้” David Barrett ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่า “อย่างไรก็ตามตอนนี้ ยังไม่สามารถแน่ใจได้ว่าแบรนด์ตะวันตกจะมีคุณภาพดีเท่าแบรนด์ในประเทศจีนแผ่นดินใหญ่รึป่าว และในทางกลับกันก็ยังมีคำถามว่า รถยนต์แบรนด์จีนจะดำเนินธุรกิจอย่างไรต่อไปในตลาดโลก? แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้แต่เทคโนโลยีของจีนก็ยังคงล้ำสมัย และมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการลงทุนและให้ความสำคัญกับนวัตกรรมและการพัฒนาในท้องถิ่นที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสการเติบโตของอุตสาหกรรมนี้อย่างรวดเร็ว”

จากมุมมองทั่วโลก David Barrett ให้คำแนะนำเกี่ยวกับกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่หลากหลาย โดยเตือนไม่ให้พึ่งพาหุ้นสหรัฐฯ มากเกินไป “แม้ว่าตลาดสหรัฐฯ จะมีการเติบโตอย่างมาก แต่การพิจารณาโอกาสอื่นๆ ก็เป็นสิ่งสำคัญ เช่น ในประเทศจีน ซึ่งการประเมินมูลค่ามีความน่าสนใจ” เขาอธิบายว่า “จากการที่หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ จึงจำเป็นต้องมีความระมัดระวังและกระจายความเสี่ยงในสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ ยังคงมีแนวโน้มที่น่าดึงดูดในฐานะเป็นแหล่งสะสมมูลค่าและป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะที่ธนาคารกลางยังคงจัดการสภาพคล่องและอัตราดอกเบี้ยต่อไปการรักษาพอร์ตลงทุนให้สมดุลและสินทรัพย์ระหว่างประเทศที่ประเมินค่าต่ำเกินไปรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ที่จับต้องได้ จะสามารถสร้างความมั่นคงและศักยภาพในการเติบโตได้ดีขึ้น”