บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ของธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ CIMBT ที่ ‘AA(tha)’  และ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น (National Short-Term Rating) ที่ ‘F1+(tha)’ โดยมีแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตพิจารณาจากการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น: อันดับเครดิตของ CIMBT สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่าธนาคารแม่ในประเทศมาเลเซีย ซึ่งคือ CIMB Bank Berhad (CIMB Bank) น่าจะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษ (extraordinary support) แก่ธนาคารลูกในกรณีที่มีความจำเป็น

นอกจากนี้อันดับเครดิตภายในประเทศยังพิจารณาถึงโครงสร้างเครดิตของ CIMBT เปรียบเทียบกับธนาคารหรือบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย และยังสะท้อนถึงความคาดหวังของฟิทช์ว่า CIMBT มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ในระดับที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศที่พิจารณาจากความสามารถและโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนธนาคารลูก

มีบทบาทที่สำคัญในเชิงกลยุทธ์: CIMBT มีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนกลยุทธ์ของกลุ่ม CIMB ที่มุ้งเน้นธุรกิจในกลุ่มประเทศอาเซียน โดย CIMBT เป็นหนึ่งในส่วนสำคัญของเครือข่ายธุรกิจในภูมิภาคของกลุ่มธนาคารแม่ และมีส่วนร่วมในการสนับสนุนธุรกรรมระหว่างประเทศ ธุรกรรมการลงทุนและการค้าสำหรับประเทศไทย นอกจากนี้ CIMBT ยังได้รับประโยชน์อย่างมากจากการผสานการดำเนินงานด้านการตลาดกับธนาคารแม่ ซึ่งร่วมถึง การเข้าถึงเครือข่ายและโครงสร้างพื้นฐานของกลุ่มเพื่อสนับสนุนกลุ่มธุรกิจลูกค้าองค์กรและธุรกรรมบริหารการเงิน (global market) ฟิทช์เชื่อว่าความสัมพันธ์และความเชื่อมโยงดังกล่าวจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะปานกลาง

ความสามารถในการให้การสนับสนุนของธนาคารแม่อยู่ในเกณฑ์ที่ดี: ความสามารถของ CIMB Bank ในการให้การสนับสนุนช่วยเหลือแก่ธนาคารลูกนั้น สะท้อนได้จากโครงสร้างเครดิตของตัวธนาคารเอง ทั้งนี้ CIMB Bank และบริษัทในเครือ เป็นหนึ่งในกลุ่มธนาคารชั้นนำของมาเลเซีย ซึ่งมีเครือข่ายธุรกิจที่กว้างขวางในตลาดหลักทั่วภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยทางกลุ่มมีรูปแบบธุรกิจ (business model) ที่หลากหลาย ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเครือข่ายธุรกิจที่แข็งแกร่งในระดับภูมิภาคของธุรกิจวาณิชธนกิจและธุรกิจบริหารเงิน

การผสานการดำเนินงานที่ใกล้ชิดกับธนาคารแม่: ฟิทช์มองว่าการที่ CIMB Bank ถือหุ้น 94.8% ใน CIMBT และมีอำนาจควบคุมการบริหารในระดับสูง เป็นปัจจัยบวกในการพิจารณาอันดับเครดิตของธนาคารลูก อีกทั้งปัจจัยดังกล่าวยังสามารถสะท้อนได้จากการแต่งตั้งกรรมการและการส่งผู้บริหารระดับสูงมาร่วมงาน รวมทั้งการเชื่อมโยงและผสานการดำเนินงานกันอย่างใกล้ชิดกับกลุ่มธนาคารแม่ ซึ่งรวมถึงระบบการบริหารความเสี่ยงที่สอดคล้องกับมาตรฐานของกลุ่ม

ความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงในระดับสูงมาก: CIMBT ใช้ชื่อและตราสัญลักษณ์ร่วมกันกับธนาคารแม่ รวมทั้งมีการเชื่อมโยงทางการตลาดกับลูกค้าของกลุ่มที่ใช้บริการของ CIMBT ฟิทช์เชื่อว่าการผิดนัดชำระหนี้ของ CIMBT จะก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านชื่อเสียงอย่างมากกับกลุ่มธนาคารแม่และอาจส่งผลให้เกิดความเสียหายต่อเครือข่ายธุรกิจของกลุ่ม

การสนับสนุนด้านการดำเนินงาน: ฟิทช์เชื่อว่า CIMBT จะยังคงได้รับการสนับสนุนด้านการดำเนินงานและด้านการเงินจากกลุ่มธนาคารแม่อย่างต่อเนื่อง อีกทั้งโครงสร้างการะดมเงินทุน (funding profile) ของธนาคาร ยังได้รับประโยชน์จากวงเงินสินเชื่อภายในกลุ่มซึ่งช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นและเป็นเงินสำรองสภาพคล่องในกรณีที่จำเป็น

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับตัวด้อยลงอย่างมีนัยสำคัญของโอกาสในการได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ อาจนำไปสู่การทบทวนการประเมินอันดับเครดิตของ CIMBT ตัวอย่างเช่น หากโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMB Bank ปรับตัวอ่อนแอลง อาจบ่งชี้ถึงความสามารถของธนาคารแม่ในการให้การสนับสนุนที่ลดลงและอาจส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT แต่อย่างไรก็ตามเหตุการณ์ดังกล่าวไม่ได้เป็นกรณีพื้นฐาน (base case) ของฟิทช์

อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT ยังอาจถูกปรับลดอันดับได้ หากมีการปรับลดลงของโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนแก่ CIMBT ซึ่งอาจเกิดได้จากการลดการถือหุ้นใน CIMBT ลงต่ำกว่า 75% พร้อมกับการมีสัดส่วนผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้นมาก ควบคู่ไปกับการลดระดับการควบคุมการจัดการ ระดับความเชื่อมโยงในด้านการดำเนินงาน และการสนับสนุนด้านการเงิน อาจนำไปสู่การปรับลดอันดับเครดิตได้ แต่อย่างไรก็ดี ฟิทช์ไม่คาดว่าจะมีการปรับตัวลดลงอย่างมากของโอกาสในการได้รับการสนับสนุนในระยะปานกลาง

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นอาจถูกปรับลดอันดับเครดิตได้ หากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวถูกปรับลดลงไปที่ ‘A-(tha)’ หรือหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญต่อสมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น

ทั้งนี้การพิจารณาอันดับเครดิตจะพิจารณารวมถึงโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMBT ที่พิจารณาจากจากปัจจัยสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นเปรียบเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT อาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับ หากฟิทช์เชื่อว่าความสามารถหรือโอกาสของธนาคารแม่ในการให้การสนับสนุนธนาคารลูกมีการปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งอาจบ่งชี้ได้จากโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMB Bank ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือหาก CIMBT มีบทบาทที่สำคัญเพิ่มมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อการดำเนินกิจการของกลุ่ม

สำหรับอันดับเครดิตในประเทศระยะสั้นเป็นอันดับที่สูงที่สุดภายในประเทศ จึงไม่มีโอกาสที่จะได้รับการปรับเพิ่มอันดับเครดิต

อันดับเครดิตตราสารหนี้และอันดับเครดิตอื่น

หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ:

อันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ (MTN) ได้รับการจัดอันดับให้อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นของธนาคาร เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของธนาคาร

หุ้นกู้ด้อยสิทธิ:

อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิสกุลเงินบาทที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ได้รับการจัดอันดับเครดิตให้อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารอยู่ 2 อันดับ ซึ่งสอดคล้องกับเกณฑ์มาตรฐานการจัดอันดับเครดิตของฟิทช์ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risk) ของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีมากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิ ทั้งนี้ ฟิทช์ไม่ได้มีการปรับลดอันดับเครดิตลงเพิ่มเติมเนื่องจากหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่ได้มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินงาน (going-concern loss absorption feature) เช่น สิทธิในการยกเว้นหรือการเลื่อนจ่ายดอกเบี้ย

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN และหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการปรับลดอันดับเช่นกัน

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN และหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการปรับเพิ่มอันดับเช่นกัน อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN เป็นอันดับเครดิตที่สูงที่สุดแล้ว จึงไม่สามารถปรับเพิ่มอันดับได้อีก

แหล่งที่มาของข้อมูลที่มีนัยสำคัญต่อปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์เป็นไปตามรายละเอียดที่อธิบายไว้ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง

อันดับเครดิตที่เชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น

อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT เชื่อมโยงกับโครงสร้างอันดับเครดิตของ CIMB Bank

รายละเอียดของอันดับเครดิตมีดังนี้:

CIMBT:

– อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว คงอันดับที่ ‘AA(tha)’ ‘แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ’

– อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

– อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของโครงการหุ้นกู้ MTN คงอันดับที่ ‘AA(tha)’

– อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN คงอันดับเครดิตที่ ‘F1+(tha)’

– อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 คงอันดับที่ ‘A+(tha)’